⌟ Actions cotées
AVA a acquis une bonne connaissance des marchés d’actions, au premier chef de celui des actions françaises et européennes.
- Cette classe d’actif constitue sur longue période celle qui offre le plus de potentiel de rémunération à l’investisseur.
- Elle présente aussi un risque (volatilité) significatif qui doit être pris en compte tant du point de vue individuel que de celui de sa corrélation avec les autres actifs du portefeuille, lors de sa constitution et aussi régulièrement que nécessaire afin de contenir le risque global du portefeuille.
- AVA recommande à ses clients le momentum pour entrer ou sortir opportunément de cette classe d’actifs (risk on/off), et propose régulièrement l’utilisation d’ETF (Trackers), qui reproduisent de manière précise et à moindre coût pour l’investisseur l’évolution des indices de marché retenus, afin de s’exposer aux différents marchés géographiques (Europe, Amérique du Nord, Asie, Emergents).
Philosophie d’investissement Value
- AVA recherche avant tout à créer ou maintenir la valeur des actifs détenus par les familles pour lesquelles le cabinet a été mandaté et travaille.
- En matière d’investissement dans le capital de sociétés cotées ou non cotées, la philosophie d’investissement de type value élaborée par Graham et Dodd aux Etats-Unis et surtout mis en pratique dans la période contemporaine par Warren Buffet, reste pour le cabinet une source d’inspiration et d’action permanente.
- C’est pourquoi AVA va jusqu’à porter cette philosophie d’investissement Value au centre de son nom (et cherche à la décliner dans l’ensemble des missions menées au service de ses clients).
Classes d'actifs
L’école d’investissement Value recherche avant tout à investir dans des sociétés industrielles ou de services ayant :
- un bon positionnement concurrentiel,
- une marge opérationnelle élevée et stable,
- un management compétent et fiable,
- une valeur pouvant être temporairement décotée.
Cette philosophie d’investissement apparaît aujourd’hui comme la plus aboutie et réussie des écoles d’investissement américaines. En effet, c’est la seule qui ait pu mettre en défaut la théorie de l’efficience des marchés, dominante depuis les années 80, en particulier sur le marché des small et mid caps.
“Si l’on n’investit pas sur le long terme, il n’y a pas de court terme”
Georges Washington
